Erklärungen

ABF-Erklärungsbibliothek

Umfassende Leitfäden zu Konzepten, Strukturen und Mechanismen der Asset-basierten Finanzierung. Von grundlegenden Einführungen bis zu technischen Tiefenanalysen.

Einführung in die Asset-basierte Finanzierung
15 minVorgestellt

Einführung in die Asset-basierte Finanzierung

Ein grundlegender Leitfaden zur ABF: Was sie ist, wie sie sich von der traditionellen Kreditvergabe unterscheidet, wichtige Akteure, Marktgröße, Kernprinzipien und gängige Strukturen.

PrimerFundamentals
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Forward-Flow-Mechanismen
12 min

Forward-Flow-Mechanismen

Wie Käufer sich zum Kauf zukünftig originierter Assets verpflichten: Struktur, Preismechanismen, Eignungskriterien, Volumenzusagen und Risikomanagement.

Forward FlowAsset PurchaseConsumer Lending
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Assetklassen in der ABF
18 min

Assetklassen in der ABF

Umfassende Übersicht über Forderungen, Inventar, Darlehen, Immobilien, Lizenzgebühren, BNPL, Rechenzentren und neue Assettypen mit Risikomerkmalen und typischen Strukturen.

Asset ClassesCollateralBNPL
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Mechanismen der Beleihungsbasis
20 min

Mechanismen der Beleihungsbasis

Wie Beleihungsbasen in ABL-Fazilitäten berechnet, überwacht und verwaltet werden. Eignungskriterien, Beleihungssätze, Reserven und Zertifikate erklärt.

Deep DiveABLCollateral
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SPV-Strukturen erklärt
15 min

SPV-Strukturen erklärt

Wie Zweckgesellschaften in der ABF funktionieren: Insolvenzferne, True Sale, Governance-Strukturen und rechtliche Überlegungen.

SPVStructuresLegal
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Warehouse-Fazilitäten
13 min

Warehouse-Fazilitäten

Brückenfinanzierung von der Origination bis zur Verbriefung: der Finanzierungszyklus, Mechanismen der Beleihungsbasis, Beleihungssätze und Strategien zur langfristigen Ablösung.

WarehouseFundingSecuritisation
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Teilnehmer an ABF-Transaktionen
18 min

Teilnehmer an ABF-Transaktionen

Leitfaden zu den Schlüsselakteuren in der ABF: Originatoren, Servicer, Treuhänder, Verifikationsagenten, Ratingagenturen – und wie sie interagieren.

ParticipantsServicersTrustees
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Covenant-Strukturen in der ABF
16 min

Covenant-Strukturen in der ABF

Verständnis von Finanz-, Performance- und Portfolio-Covenants: Berechnungsmethoden, Überwachung der Spielräume, Heilungsrechte und Verhandlungsstrategien.

CovenantsMonitoringCompliance
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ABF-Analysen und -Kennzahlen
18 min

ABF-Analysen und -Kennzahlen

Wesentliche Leistungsindikatoren für die ABF: Portfoliokennzahlen (WAL, WAC), Performanceraten (CPR, CDR, CNL), Jahrgangsanalyse und Stresstest.

AnalyticsMetricsPerformance
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Grundlagen der Verbriefung
18 min

Grundlagen der Verbriefung

End-to-End-Leitfaden zur Verbriefung: Pooling von Assets, Tranchierung, Bonitätsverbesserung, Ratingagenturen, Investoren und regulatorische Rahmenbedingungen.

SecuritisationABSTranching
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Cashflow-Wasserfallstrukturen
15 min

Cashflow-Wasserfallstrukturen

Wie Zahlungen durch die strukturierte Finanzierung fließen: Zahlungspriorität, Auslöser, sequentielle Zahlung versus anteilige Verteilung und Wasserfallstruktur-Modellierung.

WaterfallCash FlowStructured Finance
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Bonitätsverbesserungsmechanismen
14 min

Bonitätsverbesserungsmechanismen

Wie Verbriefungen Investment-Grade-Ratings erreichen: Nachrangigkeit / Subordination, Überbesicherung, Überschussmarge und Reservekonten.

Credit EnhancementSecuritisationRatings
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Fondsfinanzierungsstrukturen
14 min

Fondsfinanzierungsstrukturen

Kapitalzusage-Fazilitäten, NAV-Fazilitäten und Hybridstrukturen: Wie Fonds LP-Verpflichtungen und Portfolio-Assets für Kapitaleffizienz nutzen.

Fund FinanceSubscription LinesNAV
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Makrofaktoren in der ABF
14 min

Makrofaktoren in der ABF

Wie Zinssätze, Kreditzyklen, regulatorische Änderungen und wirtschaftliche Bedingungen die ABF-Märkte, Preisgestaltung, Strukturen und Risikobereitschaft prägen.

MacroMarketsRegulation
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Private Credit vs. Bankkredite
12 min

Private Credit vs. Bankkredite

Wie Nichtbanken-Kreditgeber die Asset-basierte Finanzierung neu gestalten: Marktentwicklung, strukturelle Unterschiede, regulatorische Treiber und ergänzende Rollen.

Private CreditBanksMarket Structure
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ESMA-Verbriefungsreporting
14 min

ESMA-Verbriefungsreporting

Praktischer Leitfaden zur EU-Verbriefungsoffenlegung: STS-Anforderungen, Daten auf Darlehensebene-Vorlagen nach Assetklasse, XML/CSV-Formate, häufige Problemfelder und SEC-Vergleich.

RegulatorySecuritisationCompliance
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Wesentliche Risikoübertragung (SRT)
16 min

Wesentliche Risikoübertragung (SRT)

Wie Banken Kapitalentlastung durch synthetische Verbriefung erreichen: regulatorische Rahmenbedingungen, CRT-Programme, UK/EU-Synthetikstrukturen und Investorenüberlegungen.

Capital MarketsRegulatoryBanks
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Direkte Kreditvergabe vs. Asset-basierte Finanzierung
14 min

Direkte Kreditvergabe vs. Asset-basierte Finanzierung

Objektiver Vergleich von Private-Credit-Strategien: strukturelle Unterschiede, Underwriting-Ansätze, Risiko-Rendite-Profile und wann welche anzuwenden ist.

Private CreditDirect LendingABF
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Betrugsprävention in der Asset-basierten Finanzierung
15 minVorgestellt

Betrugsprävention in der Asset-basierten Finanzierung

Betrugsmuster in Kreditportfolios verstehen: Wiederverwendung von Sicherheiten, gefälschte Sicherheiten, Darlehenswiederverwendung und wie Verifizierungskontrollen davor schützen.

Risk ManagementVerificationFraud
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