Fund Finance
Definition
Facilité hybride
Structure de finance de fonds combinant des garanties de souscription (engagements non appelés) et de valeur liquidative (valeur du portefeuille). Évolue au cours du cycle de vie du fonds, passant d'une domination par la ligne de souscription à une domination par la valeur liquidative au fur et à mesure du déploiement du capital.
Deep Dives
Related Terms
Subscription Credit Facility
Revolving credit facility secured by a fund's rights to call uncalled LP capital commitments. Also called 'capital call line' or 'sub line'; collateral is LP promises to pay, not assets.
NAV Facility
Loan secured by the net asset value of a fund's investment portfolio. Distinct from subscription line: secured by existing assets (not future capital); used in later fund lifecycle.