Artículos explicativos

Biblioteca de artículos explicativos de ABF

Guías completas sobre conceptos, estructuras y mecánica de la financiación basada en activos. Desde introducciones fundamentales hasta explicaciones técnicas profundas.

Introducción a la financiación basada en activos
15 minDestacados

Introducción a la financiación basada en activos

Una guía fundamental sobre ABF: qué es, en qué se diferencia de los préstamos tradicionales, actores clave, tamaño del mercado, principios fundamentales y estructuras comunes.

PrimerFundamentals
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Mecánica del acuerdo de flujo futuro
12 min

Mecánica del acuerdo de flujo futuro

Cómo los compradores se comprometen a adquirir activos originados en el futuro: estructura, mecánica de precios, criterios de elegibilidad, compromisos de volumen y gestión de riesgos.

Forward FlowAsset PurchaseConsumer Lending
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Clases de activos en ABF
18 min

Clases de activos en ABF

Descripción general completa de cuentas por cobrar, inventario, préstamos, bienes raíces, regalías, BNPL, centros de datos y tipos de activos emergentes con características de riesgo y estructuras típicas.

Asset ClassesCollateralBNPL
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Mecánica de la base de endeudamiento
20 min

Mecánica de la base de endeudamiento

Cómo se calculan, monitorean y gestionan las bases de endeudamiento en las facilidades ABL. Criterios de elegibilidad, tasas de anticipo, reservas y certificados de base de endeudamiento explicados.

Deep DiveABLCollateral
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Estructuras de SPV explicadas
15 min

Estructuras de SPV explicadas

Cómo funcionan los Vehículos de Propósito Especial en ABF: aislamiento concursal, cesión plena, estructuras de gobernanza y consideraciones jurisdiccionales.

SPVStructuresLegal
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Facilidades de almacén
13 min

Facilidades de almacén

Financiación puente desde la originación hasta la titulización: el ciclo de financiación, la mecánica de la base de endeudamiento, las tasas de anticipo y las estrategias de salida a plazo.

WarehouseFundingSecuritisation
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Participantes en transacciones de ABF
18 min

Participantes en transacciones de ABF

Guía de los actores clave en ABF: originadores, administradores, fiduciarios, agentes de verificación, agencias de calificación, y cómo interactúan.

ParticipantsServicersTrustees
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Estructuras de cláusulas restrictivas en ABF
16 min

Estructuras de cláusulas restrictivas en ABF

Comprendiendo las cláusulas restrictivas financieras, de rendimiento y de cartera: metodologías de cálculo, seguimiento del margen de maniobra, derechos de subsanación y estrategias de negociación.

CovenantsMonitoringCompliance
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Análisis y métricas de ABF
18 min

Análisis y métricas de ABF

Indicadores de rendimiento esenciales para ABF: métricas de cartera (WAL, WAC), tasas de rendimiento (CPR, CDR, CNL), análisis por cosecha y prueba de estrés.

AnalyticsMetricsPerformance
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Fundamentos de la titulización
18 min

Fundamentos de la titulización

Guía de principio a fin de la titulización: agrupación de activos, división en tramos, mejora crediticia, agencias de calificación, inversores y marcos regulatorios.

SecuritisationABSTranching
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Cascadas de pagos
15 min

Cascadas de pagos

Cómo fluyen los pagos a través de la financiación estructurada: prioridad de pagos, disparadores, distribución secuencial vs a prorrata, y modelado de cascada de pagos.

WaterfallCash FlowStructured Finance
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Mecanismos de mejora crediticia
14 min

Mecanismos de mejora crediticia

Cómo las titulizaciones logran calificaciones de grado de inversión: subordinación, sobrecolateralización, margen excedente y cuentas de reserva.

Credit EnhancementSecuritisationRatings
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Estructuras de financiación de fondos
14 min

Estructuras de financiación de fondos

Líneas de suscripción, facilidades NAV y estructuras híbridas: cómo los fondos aprovechan los compromisos de los LP y los activos de cartera para la eficiencia del capital.

Fund FinanceSubscription LinesNAV
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Factores macro en ABF
14 min

Factores macro en ABF

Cómo las tasas de interés, los ciclos crediticios, los cambios regulatorios y las condiciones económicas configuran los mercados de ABF, los precios, las estructuras y el apetito de riesgo.

MacroMarketsRegulation
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Crédito privado vs Préstamos bancarios
12 min

Crédito privado vs Préstamos bancarios

Cómo los prestamistas no bancarios están remodelando la financiación basada en activos: evolución del mercado, diferencias estructurales, impulsores regulatorios y roles complementarios.

Private CreditBanksMarket Structure
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Informes de titulización de ESMA
14 min

Informes de titulización de ESMA

Guía práctica para la divulgación de titulizaciones en la UE: requisitos STS, plantillas de datos a nivel de préstamo por clase de activo, formatos XML/CSV, puntos problemáticos comunes y comparación con la SEC.

RegulatorySecuritisationCompliance
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Transferencia Significativa de Riesgo (SRT)
16 min

Transferencia Significativa de Riesgo (SRT)

Cómo los bancos logran alivio de capital a través de la titulización sintética: marcos regulatorios, programas CRT, estructuras sintéticas del Reino Unido/UE y consideraciones de los inversores.

Capital MarketsRegulatoryBanks
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Préstamo directo vs Financiación basada en activos
14 min

Préstamo directo vs Financiación basada en activos

Comparación objetiva de estrategias de crédito privado: diferencias estructurales, enfoques de suscripción, perfiles de riesgo-rendimiento y cuándo utilizar cada una.

Private CreditDirect LendingABF
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Prevención del fraude en la financiación basada en activos
15 minDestacados

Prevención del fraude en la financiación basada en activos

Comprendiendo los patrones de fraude en las carteras de préstamos: reutilización de garantías, garantías fabricadas, reutilización de préstamos y cómo los controles de verificación protegen contra ellos.

Risk ManagementVerificationFraud
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